晨星去年EPS為12.98元,2010年除權後(200股)股本約為 42.72億 (2009年為35.6億).
高價股F4／聯發科小心！晨星要來了！
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/5973157.shtml
【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】
智慧型手機產業夯，宏達電(2498)、大立光(3008)、宸鴻( 3673)的營收、獲利看俏，和同為手機相關的個股聯發科被市場視為重要高價電子股代表。但聯發科(2454)因第4季轉入淡季，加上低價競爭策略兩面刃，市場看淡聯發科獲利表現，其原本第四高價的F4地位不保，不但目前僅能屈居第5，一向為競爭對手的晨星(3697)也來攪局，挑戰聯發科在台灣上市IC設計股中的龍頭地位。
晨星日前高調宣布公開發行，暫定承銷價380元，沒正式進入承銷過程，就已經有百分百市場吸睛指數。
IC設計廠晨星，市場笑傳所以取名為晨星，是因員工下班後，都只能看到即將天亮時的星星，接著，就是看到太陽升起。據了解，晨星公司內部有個專趕急單、重要計畫的「War room」，平時，員工就已經是個個晚下班，而「War room」中的菁英，更是沒日沒夜，下班時間的確是太陽剛升起的時刻。
晨星以電視IC晶片起家，受韓系大廠LG青睞後，產品受到市場關注，其後，韓系、日系等多家知名品牌陸續與其合作，出貨範圍涵蓋大陸、歐洲、土耳其；晨星近年延伸觸角，著手研發手機IC晶片，之所以搶進這塊市場，主要著眼於手機汰換率高於家中電視汰換速度，雖目前研發仍以2G技術為主，不過，已成為聯發科重要的競爭對手。
晨星雖未上市，卻已有股票在市場上流通，受掛牌承銷價暫定為380元激勵，日前未上市盤價單已來至350元，成為市場近期關注焦點。相較其競爭對手聯發科周五收盤價378元，兩者間差價相當接近。晨星是一家相當低調的公司，市場對其了解有限，暫時很難拿它與聯發科做相比，不過，可以確定的是，晨星基本面佳，上市後股價有機會與聯發科正面交鋒，出現比價效應。
KY晨星：今年目標營收10億美金，年底前IPO
http://www.funddj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=320fac49-f402-4661-8c1a-70191b8fb100
精實新聞 記者 萬惠雯 報導
在業界素有「小聯發科」的IC設計公司晨星半導體於今(15)日召開股東常會，該公司董事長楊公偉於會後受訪時表示，今年晨星的目標就是要跨越過10億美金的年營收門檻，而目前晨星在台掛牌已在主管單位預審中，公司希望在年底前IPO，他相信依晨星今、明年的動力，IPO將會有不錯的市場肯定。
晨星今股東會也在股東的提議下，修改股利配發方式，由原先擬配發3元現金股利和1元股票股利，更改為發放2元現金股利和3元股票股利。
晨星2008年EPS 9.35元、去年營收年成長率達83%，獲利成長率為93%，2009年EPS為12.98元，對於今年的成長動力，楊公偉表示，今年仍是以目前主要業務電視晶片為主，除了受惠在全市場的規模擴大外，晨星在市占率也有提升，他預估目前晨星在大陸電視晶片的市占率至少大於5成水準，而明年則會再以手機晶片跟上加入營運動能。
對於晨星在電視晶片的優勢，楊公偉表示，晨星重視與客戶的策略關係，並目標成為客戶的「Value Added Vendor」，可為客戶做產品的差異化，包括大陸市場較流行的多媒體電視以及網路電視的興起，他相信以晨星的優勢不容易被同業打破。
另外，在3D技術的佈局上，楊公偉表示，目前晨星在3D TV無論技術以及產品都具備，客戶也已都量產，期望能攻入國際一線大廠。
展望景氣，楊公偉表示，「下半年最重要的是觀察歐洲市場的衝擊」，包括在歐元續貶、晨星客戶若無法向上反應售價的情況下，擔心客戶是否會繼續銷售，而在大陸市場，楊公偉表示，大陸上半年因庫存量較高而較為緩合，但傳統上若上半年動力較弱，但客戶全年仍是有一定的庫存水位，下半年仍是有機會升溫。
晨星股東會概要 (除權200股+現金3元)
http://www.kv16888.com/discussion_infor.php?id=399
努力終有成果，所以說前幾天說平常心去開股東會就沒錯了
最主要的股利政策，股東會前就已有備案，等進行到議題時
梁董說想聽聽各股東意見，而在兩位股東發表言論後，即把備案公佈，而如預期的股票股利由通知書上的100股再增加，調整後為200股，現金股利3元，此一政策就合乎76%-24%原則，在往後上市路上，就不會在被拿來作文章。
去年營收合乎早先站上許多大大的訊息，或許差了幾億，但都在誤差範圍內，284E~9E USD，但主要淨利為48E，因費用化問題(24%)以及營業費用的增加(63E)，導致稅後EPS為14.1元雖說差強人意但也算合格範圍，不過把14.1/0.74將近20元的EPS…
目前TV電視營收占約73%，為去年主要營收成長動力，已經遙遙領先第二名的差距，今年TV方面繼續成長，將能突破10E USD的營收以上
今年成長受限主因為晶圓產的產能問題，這相信在年初有在注意的投資人都了解，各家IC廠都在搶產能，而這問題也落在MS身上，在需鞏固TV客戶下，上半年的手機還看不到顯著的出貨，但這情況在Q3將可以紓解，而上半年營收梁董也大致上有初估為160E上下，而費用化問題將降為20%，目前主因是沒有足夠的產能可以接訂單，而非訂單不足，Q1初估完83E營收淨利約20E。
目前規劃在7月底前完成除權息的動作
晨星3G晶片就緒 鎖定TD
2010-06-17 01:25 工商時報 記者張?文／台北報導
素有小聯發科之稱的晨星半導體確定將重兵放在TD領域，晨星董事長梁公偉表示，手機產品已經ready（就緒），下半年出貨量將逐月成長，量會開始進入衝刺階段，至於3G規格將先以TD為主。
業界預期，晨星TD方案將在今年底、明年初推出，屆時TD晶片將呈現聯發科、展訊、晨星三雄競逐局面。
晨星半導體日昨舉行股東會，根據晨星財報顯示，98年合併營收為277億元、年增率為83％，稅後盈餘為48億元、年增率為93％，以去年底股本約35億元計算，每股稅後盈餘為14.1元。從營收來看，去年晨星營收已經正式超越聯詠（269億元）成為僅次於聯發科（2454）的國內第二大IC設計公司。
先前爭議不斷的配股案，則在董事長梁公偉宣佈配股內容「再加碼」後順利過關。經過第二次調整後，晨星98確定配發5元股利，其中包括3元現金股利及2元故票股利。
梁公偉表示，從出貨量來看，晨星去年TV控制晶片出貨量（包括監視器在內）已經超過一億顆，在中國佔有率超過50％，去年的營收有接近70％來自TV，而今年在TV持續成長貢獻下，晨星營收將首度跨過10億美元，成為國內第二家營收超越10億美元的IC設計公司。
至於手機部分，梁公偉說，上半年受制於產能問題，手機晶片出貨進度落後，不過目前產品都已經ready，將直接切入2.5G低端市場，預計下半年開始出貨量將逐月成長，量也將進入衝刺階段，至於3G規格將先以TD為主，業界預期晨星的TD方案將在今年底、明年初推出，梁公偉表示，明年晨星的成長動能將由手機來銜接。
梁公偉指出，上半年中國TV市場因庫存高了點，所以客戶態度上比較緩，他認為中國市場的「需求水庫」就是這樣大，所以下半年將會好轉，反而是在進入下半年後，需要持續觀察的是歐債事件的影響，因為目前看來PC及TV等相關產品都已經感受到歐債事件的衝擊，中國以外市場下半年TV需求就有放緩的跡象。
梁公偉表示，雖然有歐債事件等變數，不過全球整個TV市場下半年還是會成長，而晨星下半年的表現也會比上半年好，至於回台上市時間，目前已經進入「預審階段」，目前正在努力爭取年底順利掛牌
(中央社記者張建中新竹15日電)電視晶片廠晨星半導體董事長梁公偉表示，今年在電視晶片市場持續成長，市占率進一步擴大，營收可望突破10億美元大關；並以今年底完成第一上市為目標。
晨星半導體 (MStar)在市場上有小Ｍ之稱，以與同樣在電視影像晶片、手機晶片領域激烈競爭的大Ｍ (聯發科)有所區隔；不論聯發科或是晨星半導體，都名列全球影像晶片前 5大供應商。
晨星今天召開股東常會，去年每股純益高達新台幣12.98元，原本規劃每股派發3元以內股利，不過，經股東強力反應後，決議將股利調高至5元；其中現金股利2元、股票股利 3元。
展望今年，梁公偉指出，今年上半年中國大陸市場因庫存量較高，需求緩和，不過，下半年有機會回升，只是歐洲衝擊程度仍待觀察，需視客戶在歐元貶值後是否縮減銷售。
對於今年營運表現，梁公偉看法依然樂觀，在主力的電視晶片市場持續成長，晨星市占率進一步擴大，全年營收可望跨過10億美元門檻；梁公偉說，明年隨著手機晶片出貨成長，業績應不致面臨成長趨緩情況。
至於市場關注的高額員工分紅部分，梁公偉解釋，主要是基於未來留才考量，且不會全數於今年發放，發放比率將約5至6成。
面對對手強力競爭，梁公偉表示，毛利率要提升確實有困難，不過，晨星電視晶片在中國市占率逾5成，主要是與客戶維持策略合作關係，不斷為客戶創造價值，不怕對手競爭衝擊。
有關第一上市時程，梁公偉指出，目前進入預審階段，內部以年底完成股票上市為努力目標。
如果說中國大陸白牌手機風潮曾造就了長壽股王聯發科，新世代電視的換機潮會讓晨星閃耀股海嗎？
六月十五日早上九點鐘，晨星半導體在新竹科學園區同業公會召開股東會，現場彌漫緊張氣氛，因為在股東會前，網路上充斥對晨星股利發放政策不滿的情緒性發言。「扣除員工分紅後，晨星去年根本沒有賺錢！」一位投資者在會場上不客氣說出他對晨星盈餘分配政策的不滿。
令人訝異的是，晨星董事長梁公偉舉實例說明晨星員工分紅作法與國內其他同業相比差異有限，並當機立斷決定將股票股利從一元提高為兩元，股東們不同的意見竟然立刻消失，該公司當天在未上市的股價，也從原先的二八○元附近衝到三○○元。
梁公偉展現的溝通能力令人印象深刻，實際上，晨星已經創下多次跌破專家眼鏡的紀錄，這家成立於二○○二年的公司歷史雖然僅有短短八年，也沒有富爸爸當靠山，但是，業績幾乎每年都呈現大幅度的成長；更厲害的是，晨星不但已經在液晶螢幕控制晶片市場擊潰原先的業界領先者——捷尼（Genesis）與瑞昱等公司，在類比電視以及數位電視控制晶片市場，甚至也打敗台灣IC設計的龍頭聯發科技。
調查機構Displaysearch大中華區副總裁謝勤益更指出，「當網路電視（Internet TV）時代來臨時，台灣的上、下游供應鏈當中，晨星及聯發科將是最大的受惠者。」
企業文化神祕又低調
由於企業文化非常低調，除了董事長梁公偉以外，國內媒體幾乎完全不認識晨星的技術團隊或擁有晨星其他一級主管的照片，就連公司內部員工也多不知道其他同事最近在忙哪些專案；甚至，由於工作負荷相當沈重、能長期存活下來的工程師不多，外界對於晨星所能掌握到的資訊相當零碎、片段。
晨星連股東都很神秘，畢竟它○七年曾經在未上市盤創下八一○元天價的股王紀錄，當時擁有「一張」晨星就要八十萬元，晨星的股東，若非是財力雄厚有相當專業的投資人、未上市盤商，不然就是一些「退休的員工」。
有沒有搞錯？成立才八年、迄今還未公開發行的晨星，哪來這麼多退休員工？其中的關鍵，就在於任職的工程師，也就是被戲稱「最容易爆肝」的科技業從業人員，梁公偉也承認，當專案來時，員工經常要忙到看到早上的星星才回得了家，許多人乾脆就睡在椅子上，為了讓這些員工比較好睡，公司還幫他們準備睡袋。
由於操得很凶，許多工程師貢獻了技術心血後就選擇「功成身退」，其實，即便是在晨星撐過半年或一年，公司也會立刻將原先隸屬的團隊打散，要求員工挑戰新的領域與技術，其中的壓力可以想見。當然，也有更多才氣縱橫的工程師看上晨星豐厚的薪水與分紅逐水草而居，選擇跳槽到晨星。
核心團隊研發力超強
除了員工耐操以外，領導團隊的負責人當然也要有兩把刷子，其中，現任董事長特助（前總經理）楊偉毅被認為就是晨星技術團隊當中最厲害的角色。
很多人可能不知道，來自大陸廈門的楊偉毅六歲到八歲的童年時期，還經歷過文化大革命浩劫，至於同樣曾在德州儀器任職的容天行與史得利則分別是香港人與美國人，由於在德儀扎下雄厚的技術底子，晨星的專利幾乎都掌握在這三位「外籍兵團」手中，據透露，曾經稱霸2G手機晶片市場的德儀，出貨給諾基亞的第一顆產品就是由楊偉毅開發出來。
在德儀工作一段時間後，楊偉毅等人發現半導體產業出現從美國移到亞洲的趨勢，台灣則站在時代的浪潮上，三人於是相約回台發展，加入剛成立的世大半導體，也因此認識了在世大當業務副總經理及發言人的梁公偉。
世大後來併入台積電，當時的總經理張汝京一氣之下跑到對岸設立中芯半導體，梁公偉等人職務莫名遭降（梁從副總經理降為協理），決定另覓舞台加入崇貿，想不到四人與崇貿理念不合，兩年後在梁公偉張羅資金運籌帷幄後，才又從崇貿分割出來成立晨星，表面上看起來四人職場之路多舛，不過，若梁公偉追隨張汝京到對岸發展，今天恐怕又是另一番光景，所幸，由於在崇貿已經開發出評價相當好的LCD類比轉數位訊號晶片，梁公偉與楊偉毅心知肚明，這個團隊的實力足以闖出一片天空。
獲三星訂單打響名號
厲害的是，楊偉毅等人原先的專長是在手機，創業選擇的竟是完全不同領域的液晶螢幕控制晶片。「手機每年要投入的研發經費多達數千萬美元，如果開始創業的時候就選擇這個產品，我們恐怕早就消失了。」梁公偉坦承，當初團隊選擇並不擅長的液晶螢幕是現實所迫。
更困難的是，由於完全沒有知名度，晨星開發出來的產品根本賣不出去，包括當時的監視器大廠明基、光寶以及美格等，都讓晨星吃了閉門羹，為突破困境，楊偉毅等人只好從龍頭的三星開始敲門。想不到，第一次到三星拜訪時，對方竟將晨星的產品丟到警衛室，受到的屈辱可以想見。
不過，由於在色彩學下過苦工，德儀、世大以及在台積電的歷練讓楊偉毅等人對半導體製程及成本架構掌握的十分清楚，第二次造訪時，三星已經將晨星的產品留在門口，到了第三次，三星便承認晨星的產品只需稍加修改便可採用，到了第四次則是正式下訂單，晨星也從那個時候打響知名度，因為就連龍頭三星都採用這家名不見經傳公司的產品，其他業者當然沒有不用的理由，晨星股價也一舉衝高到三百元。
晨星半導體提前開股東會 上市僅差一步
http://paulinechen6.pixnet.net/blog/post/6725856
工商時報 【記者張?文／台北報導】
提前開股東會 上市僅差一步
2010-04-17 工商時報 【記者張?文／台北報導】
素有小聯發科之稱的未上市IC設計股王晨星半導體即將在4月27日舉行股東會，正式啟動回台第一上市的計劃。晨星表示，4月底股東會除公布去年度財報及配股外，最主要討論股票面額由13元調整至10元，以符合國內證交法相關規定。
由於晨星半導體接受承銷商輔導已超過半年，在相關股務細節處理完畢後，隨時可在興櫃掛牌。據了解，晨星開曼原來的面額約13元，比台股每股面額多3元，因此此次股東會將討論多出來的3元將以何種方式處理，實際執行方案，將待當天股東會由股東進行表決。預估該公司票面調整回10元之後，第一上市計劃即同步啟動。
晨星過去幾年召開股東會時間點都在下半年，今年提前到4月底，搶先在所有上市櫃公司股東會之前就提前召開，顯然與回台上市進展超前有關。受到股東會時間確定激勵，晨星近日在未上市買盤相當積極，昨日股價更大漲超過20元，站上300元整數關卡。
據了解，晨星內部對此議案目前有三個配套方案，將在股東會中由出席股東進行表決，這三個將面額由13元降為10元的配套方案主要是1.用減資方式：每仟股會退3,000多元給股東，2.用分割方式：有點類似除權的觀念，每仟股退300股（股東持有張數由1張→1.3張），或是3.將所有金額放至資本公積中，不過市場預期第三種方案目前實施的可能性最低。
根據晨星股東分析，以上三個方案都不會讓目前股東持有股數變少，不過第二種方案將使股本膨脹，EPS可能會受到影響。至於其他議案部分，主要將宣佈的是晨星總經理楊偉毅，升任為董事長特助，總經理一職則由董事長梁公偉親自兼任。
